Palle Thomassen, purchasing director, Nordic hos Damstahl. Foto: Damstahl

Af Henrik Eilers 28. februar 2025 08:16

2025 er startet langt bedre end forventet, med en stabil efterspørgsel og projekter, der er kommet tilbage på bordet. Situationen er stadig udfordrende, men markedet viser trods alt positive tendenser. Samtidig ses mange nye ideer komme fra USA, hvor Donald Trump siden den 20. januar er vendt tilbage til Det Hvide Hus. Lige nu ser det ud til, at protektionismen kan blive værre end under hans første regeringsperiode.

Det tyske valg har også fundet sted, og en ny regering kan nu dannes. Dette bliver en markant udfordring i sig selv og vil sandsynligvis ikke føre til store ændringer i økonomien, hvor et nyt år med recession er forudset for Tyskland. Priserne forventes at stige, især på flade produkter, og øvrige produkter såsom rør og muligvis fittings vil også blive påvirket, da indtjeningen på værkniveau ikke er langtidsholdbar.

Råmaterialer

Nikkel (LME 3 måneder)
Siden Damstahl sidst rapporterede om nikkel (i november), har der ikke været store ændringer. Prisen har holdt sig mellem 15.000 og 16.000 dollars per ton.

Nye rygter indikerer, at Indonesien ønsker at hæve omkostningerne for minedrift, mens en af de større smelteværker muligvis er ved at gå konkurs og stoppe produktionen. Den nuværende pris afspejler dog ikke disse rygter, men prognoserne forudser en let stigning i marts/april og en større stigning til sommer. Dog bør der sættes spørgsmålstegn ved pålideligheden af disse prognoser, da markedet stadig er svagt, og efterspørgslen ikke driver priserne op. Vi står stadig overfor en markant overforsyning af nikkel.

Krom
Der er fortsat ikke etableret noget nyt prisfastsættelsessystem, og derfor er der kun spotpriser tilgængelige for stålværkerne og forhandlerne. Det gør det meget svært at give et konkret billede af prisudviklingen eller vurdere, om det nuværende prisniveau er rimeligt. Alt i alt forbliver priserne på de forskellige typer af krom ganske stabile, med kun meget små stigninger i de seneste tre uger.

Ferromolybdæn
Ferromolybdæn holder sin stærke position ind i 2025 – Damstahl ser stadig priser omkring 51.000 dollars/ton, hvilket gør det til en klar vinder blandt råmaterialerne efter et allerede stærkt 2024. Forklaringen kan blandt andet findes i den vedvarende høje efterspørgsel fra Kina, hvor der produceres højere kvaliteter, samt en solid efterspørgsel fra den farmaceutiske industri.

Energipriser
I januar blev Damstahl kontaktet af flere stålværker angående stigende energiomkostninger. Der har været perioder i Europa, hvor der var mindre sol og vind, hvilket medførte energimangel og øget import, især til Tyskland. Samtidig er der rapporter om, at gaslagrene er blevet reduceret, hvilket også har ført til højere priser. Alt i alt er det tydeligt, at naturgas er blevet betydeligt dyrere de sidste par uger og har nået et niveau på næsten 55 euro per MWh. Dog er priserne nu faldende og forventes at falde yderligere, når den varmere sæson nærmer sig.

Skrot
Den lave efterspørgsel efter rustfri stål har resulteret i et begrænset flow af nyt rustfri skrot på markedet, hvilket hæmmer skrothandelsaktiviteten og burde føre til højere priser. Skrotpriserne stiger lidt i øjeblikket, men det påvirker kun legeringstillæggene i begrænset omfang.

Et lavere forbrug af rustfri skrot, som følge af erstatning med NPI, sammen med den øgede import af billige slabs og billets fra Indonesien, kan dog trække i en anden retning.

Overordnet set mener Damstahl stadig, at priserne på rustfri skrot vil stige moderat i 2025, idet skrot spiller en vigtig rolle i den grønne omstilling af rustfristålindustrien.

Nyheder på produkter

Stangstål
Priserne og leveringstiderne for både europæisk og indisk stangstål er stabile – Damstahl ser ingen store ændringer i basispriserne eller legeringstillæggene.

Efterspørgslen fra de producerende værker er fortsat lav, og den globale konkurrence er særligt hård. Især med de nye afgifter på det amerikanske marked bliver det interessant at se, om materiale-flowet omdirigeres fra Asien til Europa, eller om der vil komme modforanstaltninger fra EU.

Damstahl er for nyligt blevet informeret om en undersøgelse af Safeguard-mekanismen, hvor Eurofer kræver større ændringer i modellen, for eksempel højere afgifter og færre kvoter til rådighed.

Rør (sømløse)
For sømløse rør forbliver forsyningssituationen også stabil. Dsmstahl ser relativt korte leveringstider fra europæiske producenter, mens leveringstiden fra Indien forbliver stabil på seks-otte måneder. Alt i alt er der ingen større bekymringer inden for dette produktområde.

Prisniveauet for basispriser og effektive priser bør forblive stabilt i de kommende måneder, da der også her er meget få tegn på prisstigninger.

Rør (svejste)
Med Marcegaglia som frontløber har de italienske rørværker annonceret en ny europæisk prisliste, der træder i kraft senest 1. marts. Råmateriale- og energipriser er blandt de vigtigste omkostningsdrivere, og derfor vil priserne stige.

Efterspørgslen i Centraleuropa er relativt stabil, men på et lavt niveau, mens efterspørgslen i de nordiske lande ser ud til at være stærkere. Værkernes lagre er tilstrækkelige til at dække det daglige behov i vid udstrækning, mens projektordrer kan leveres inden for otte-tolv uger, afhængig af kvalitet og størrelse.

Plader
De europæiske værker opererer på break-even-niveau eller lavere, og de finansielle resultater fra fjerde kvartal 2024 viser betydelige tab, hvilket gør situationen umulig at opretholde. Derfor har værkerne, som forventet, annonceret prisstigninger i februar, og en yderligere stigning forventes i marts.

Markedsstemningen ser ud til at være lidt mere positiv i Norden, dog stadig ud fra et lavt niveau. Dette kan delvist skyldes genopfyldning af lagre hos servicecentre og grossister efter den sæsonmæssige lagerreduktion i fjerde kvartal. Kapacitetsreduktioner fra værkerne forventes, hvis nødvendigt, for at balancere udbud og efterspørgsel og sikre, at priserne forbliver på et bæredygtigt niveau.

Prisudvikling og konklusion

Som nævnt i afsnittet om plader og rør (svejste), er der bevægelser i priserne – værkerne sigter i hvert fald mod at hæve priserne på de nuværende niveauer, hvilket giver god mening set fra et europæisk perspektiv. Dette står i kontrast til situationen på stangstål, hvor priserne forbliver stabile, og efterspørgslen svag.

De kommende uger vil give mange vigtige indikatorer for det økonomiske år 2025:

• Hvad vil der ske i Ukraine, nu hvor Trump presser på for en aftale?
• Hvilken effekt kan en ny tysk regering (måske allerede inden påske) få på økonomien?
• Kan prisstigninger fra flad- og rørproducenter modstå den lave efterspørgsel?

Hos Damstahl ser man et positivt aktivitetsniveau, hvilket også bekræftes af den feedback, man får fra sine kunder, som viser en stigende tendens fra januar til februar.